Trading options on futures

Panduan Pemula Untuk Perdagangan Berjangka Selamat Datang di Panduan Pemula untuk Trading Futures. Panduan ini akan memberikan gambaran umum tentang pasar berjangka serta deskripsi beberapa instrumen dan teknik yang umum digunakan di pasar. Seperti yang akan kita lihat, ada kontrak berjangka yang mencakup banyak kelas investasi yang berbeda (yaitu indeks saham, emas, jus jeruk) dan tidak mungkin untuk membahas secara terperinci masing-masing. Oleh karena itu, disarankan agar jika setelah membaca panduan ini Anda memutuskan untuk memulai perdagangan berjangka, Anda kemudian meluangkan waktu untuk mempelajari pasar spesifik tempat Anda tertarik untuk melakukan trading. Seperti usaha apa pun, semakin banyak usaha yang Anda lakukan untuk persiapan, semakin besar peluang sukses Anda akan terjadi setelah Anda benar-benar memulai. Catatan Penting: Sementara futures dapat digunakan untuk secara efektif melakukan lindung nilai terhadap posisi investasi lainnya, namun juga dapat digunakan untuk spekulasi. Dengan melakukan hal itu membawa potensi penghargaan besar karena leverage (yang akan dibahas secara lebih rinci nanti) namun juga membawa risiko yang sangat beragam. Sebelum memulai perdagangan berjangka, Anda seharusnya tidak hanya mempersiapkan diri sebanyak mungkin, tapi juga memastikan bahwa Anda mampu dan mau menerima kerugian finansial yang mungkin Anda hadapi. Struktur dasar panduan ini adalah sebagai berikut: kita akan mulai dengan gambaran umum pasar berjangka, termasuk diskusi tentang bagaimana masa depan bekerja, bagaimana perbedaannya dari instrumen keuangan lainnya, dan memahami manfaat dan kekurangan leverage. Pada Bagian Dua, kita akan melanjutkan untuk melihat beberapa pertimbangan sebelum melakukan perdagangan, seperti perusahaan pialang apa yang mungkin Anda gunakan, berbagai jenis kontrak futures tersedia dan berbagai jenis perdagangan yang mungkin Anda gunakan. Bagian Ketiga kemudian akan berfokus pada evaluasi futures, termasuk teknik analisis fundamental dan teknis serta paket perangkat lunak yang mungkin berguna. Akhirnya, Bagian Keempat dari panduan ini akan memberikan contoh perdagangan berjangka, dengan melihat selangkah demi selangkah melihat pemilihan instrumen, analisis pasar dan eksekusi perdagangan. Pada akhir panduan ini, Anda harus memiliki pemahaman dasar tentang apa yang terlibat dalam perdagangan berjangka, dan landasan yang baik untuk mulai mempelajari lebih lanjut jika Anda telah memutuskan bahwa perdagangan berjangka adalah untuk Anda. Jika Anda ingin memperdagangkan futures dengan harapan Anda akan kaya, Anda harus menjawab beberapa pertanyaan terlebih dahulu. Bagi mereka yang baru mengenal masa depan namun menginginkan pemahaman yang kuat tentang mereka, tutorial ini menjelaskan kontrak futures apa, bagaimana kinerjanya dan mengapa investor menggunakannya. Belajarlah untuk menjaga kerugian Anda seminimal mungkin dan konsisten menghasilkan hasil yang positif. Kami melihat delapan keunggulan atas perdagangan futures atas saham. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi sebagai bunga pasar. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi karena minat pasar. Opsi Penawaran Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka tersedia untuk semua jenis produk keuangan, mulai dari indeks ekuitas hingga logam mulia. Pilihan trading berdasarkan futures berarti membeli atau menulis call atau put options tergantung pada arah yang Anda yakini produk yang mendasarinya akan bergerak. (Untuk informasi lebih lanjut tentang cara memutuskan opsi panggilan atau opsi yang digunakan, lihat Opsi Spread Vertikal yang Harus Anda Gunakan) Opsi pembelian memberi cara untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan kontrak berjangka, namun sebagian biaya untuk membeli masa depan yang sebenarnya . Beli telepon jika Anda mengharapkan nilai masa depan meningkat. Beli put jika Anda mengharapkan nilai masa depan jatuh. Biaya untuk membeli opsi adalah premi. Pedagang juga menulis pilihan. Banyak kontrak futures memiliki opsi yang melekat padanya. Pilihan emas, misalnya, didasarkan pada harga emas berjangka (disebut underlying), keduanya dibersihkan melalui Grup Chicago Mercantile Exchange (CME). Membeli masa depan memerlukan memasang margin awal 7.150 - jumlah ini ditetapkan oleh CME, dan bervariasi menurut kontrak berjangka - yang memberi kontrol 100 ons emas. Membeli opsi emas 2. Misalnya biaya hanya 2 x 100 ounce 200, disebut premi (plus komisi). Premi dan pilihan pilihannya berbeda-beda tergantung pilihannya, namun posisi opsi hampir selalu berharga kurang dari posisi futures yang setara. (Untuk mengetahui bagaimana harga emas ditetapkan, lihat Orang dalam yang Memperbaiki Harga untuk Emas, Mata Uang, dan Libor) Membeli opsi panggilan jika Anda yakin harga underlying akan meningkat. Jika kenaikan harga yang mendasari sebelum opsi berakhir, nilai opsi Anda akan naik. Jika nilainya tidak bertambah, Anda akan kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Beli opsi put jika Anda yakin akan mengalami penurunan. Jika tetes nilai yang mendasari sebelum opsi Anda berakhir, pilihan Anda akan meningkat nilainya. Jika kekurangannya tidak turun, Anda akan kehilangan premi yang dibayar untuk opsi itu. Opsi harga juga berdasarkan pada orang Yunani, variabel yang mempengaruhi harga opsi. Orang Yunani adalah seperangkat ukuran risiko yang menunjukkan bagaimana terpapar pilihan adalah peluruhan nilai waktu. Pilihan dibeli dan dijual sebelum kadaluarsa untuk mengunci keuntungan atau mengurangi kerugian menjadi kurang dari premi yang dibayarkan. Menulis Pilihan untuk Penghasilan Ketika seseorang membeli sebuah opsi, orang lain harus menulis pilihan itu. Penulis pilihan, siapa yang bisa menjadi siapa saja, menerima premi dari pembeli di depan (pendapatan) namun kemudian bertanggung jawab untuk menutupi keuntungan yang diperoleh pembeli dari pilihan itu. Pilihan keuntungan penulis terbatas pada premi yang diterima, namun pertanggungjawabannya besar karena pembeli opsi mengharapkan opsi untuk meningkatkan nilainya. Oleh karena itu, penulis pilihan biasanya memiliki kontrak berjangka yang mendasari pilihannya. Ini melindungi potensi kehilangan penulisan pilihan, dan kantong penulis premium. Proses ini disebut closed call writing dan merupakan cara bagi trader untuk menghasilkan pendapatan perdagangan dengan menggunakan opsi, pada futures yang sudah ada dalam portfolio-nya. Opsi tertulis dapat ditutup setiap saat, untuk mengunci sebagian premium atau membatasi kerugian. Persyaratan Pilihan Perdagangan Untuk opsi perdagangan Anda memerlukan margin account broker yang disetujui dengan akses ke opsi dan perdagangan berjangka. Pilihan pada penawaran berjangka tersedia dari CME (CME) dan Chicago Board Options Exchange (CBOE), di mana opsi dan perdagangan berjangka. Anda juga bisa menemukan penawaran di platform trading yang disediakan oleh options broker. Opsi pembelian di futures mungkin memiliki kelebihan tertentu saat membeli futures biasa. Penulis pilihan menerima dimuka premium namun bertanggung jawab atas keuntungan pembeli karena ini, penulis opsi biasanya memiliki kontrak berjangka yang mendasari sendiri untuk melindungi risiko ini. Untuk membeli atau menulis opsi memerlukan akun brokerage margin yang disetujui dengan akses ke produk CME andor CBOE. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Pasar Futures - Bagian 11: Pilihan pada Futures Futures Trading Short Course Opsi berjangka mulai diperdagangkan pada tahun 1983. Hari ini, menempatkan dan memanggil sektor pertanian, logam, dan keuangan (mata uang asing, suku bunga dan indeks saham) berjangka Diperdagangkan dengan protes terbuka di pit yang ditunjuk. Pilihan lubang ini biasanya terletak di dekat tempat perdagangan berjangka yang mendasarinya. Banyak fitur yang berlaku untuk opsi saham berlaku untuk pilihan futures. Harga opsi, premiumnya, melacak harga kontrak berjangka yang mendasari yang, pada gilirannya, melacak harga uang yang mendasarinya. Oleh karena itu, premi opsi obligasi T-bond Maret melelang harga futures T-bond bulan Maret. Opsi indeks Sampp 500 Desember mengikuti indeks berjangka Desember SampP 500. Opsi kedelai Mei melacak kontrak berjangka kedelai Mei. Karena harga opsi melacak harga futures, spekulator dapat menggunakannya untuk mengambil keuntungan dari perubahan harga pada komoditas yang mendasarinya, dan hedger dapat melindungi posisi kas mereka dengan mereka. Spekulan dapat mengambil posisi langsung dalam pilihan. Pilihan juga dapat digunakan dalam strategi lindung nilai dengan posisi futures dan cash. Pilihan futures memiliki beberapa fitur unik dan satu set jargon semua milik mereka. Puts, Call, Strikes, dll. Futures menawarkan dua opsi dasar kepada trader - membeli atau menjual sebuah kontrak. Pilihan menawarkan empat pilihan - membeli atau menulis (menjual) panggilan atau menaruh. Sedangkan pembeli dan penjual berjangka keduanya menganggap kewajiban, penulis opsi menjual hak tertentu kepada pembeli opsi. Sebuah panggilan memberi pembeli hak untuk membeli kontrak berjangka yang mendasari harga jual harga strike. Seorang pemegang hibah pembeli hak untuk menjual kontrak berjangka yang mendasari dengan harga strike tertentu. Panggilan dan menempatkan penulis memberi pembeli hak-hak ini sebagai imbalan pembayaran premi yang mereka terima di depan. Pembeli sebuah call bullish pada futures yang mendasari pembeli put adalah bearish. Penulis panggilan (istilah yang digunakan untuk penjual pilihan) merasa harga futures yang mendasari akan tetap sama atau jatuh pada put writer yang berpikir akan tetap sama atau naik. Kedua menempatkan dan panggilan memiliki kehidupan yang terbatas dan berakhir sebelum kontrak berjangka yang mendasari. Harga opsi, premiumnya, mewakili sebagian kecil dari nilai dasar kontrak berjangka. Sejenak, kita melihat apa yang menentukan nilai premium. Untuk saat ini, perlu diingat bahwa opsi premium bergerak seiring dengan harga futures yang mendasarinya. Gerakan ini merupakan sumber keuntungan dan kerugian bagi pedagang opsi. Siapa yang menang Siapa yang kalah Pembeli pilihan bisa sangat menguntungkan jika pandangannya benar dan pasar terus naik atau turun ke arah yang dia harapkan. Jika dia salah, dia tidak bisa kehilangan uang lebih banyak dari pada premi yang dia bayar di depan penulis pilihan. Sebagian besar pembeli tidak pernah menggunakan pilihan posisi mereka, namun melikuidasinya. Pertama-tama, mereka mungkin tidak ingin berada di pasar berjangka, karena mereka berisiko kehilangan beberapa poin sebelum membalikkan posisi futures mereka atau menyebarkannya. Kedua, seringkali lebih menguntungkan untuk membalikkan suatu pilihan yang masih memiliki beberapa waktu sebelum kadaluarsa. Opsi Harga Harga opsi, premiumnya, bergantung pada tiga hal: (1) hubungan dan jarak antara harga futures dan strike price (2) waktu jatuh tempo opsi dan (3) volatilitas kontrak berjangka yang mendasarinya. . Menempatkan lebih kurang bayangan cermin panggilan. Pembeli put mengharapkan harga turun. Karena itu, ia membayar premi dengan harapan harga futures akan turun. Jika ia melakukannya, ia memiliki dua pilihan: (1) Ia dapat menutup posisi lama dengan keuntungan karena akan lebih bernilai atau (2) ia dapat berolahraga dan mendapatkan posisi pendek yang menguntungkan dalam kontrak berjangka sejak harga strike Akan lebih tinggi dari harga futures yang berlaku.